Diversificación y riesgo de un portafolio de inversión

La premisa de crear un portafolio de inversión es la de crecer nuestro patrimonio de forma sostenible en el largo plazo. Para cumplir dicho objetivo es de vital importancia conocer y aplicar los conceptos de diversificación y riesgo.

Para empezar, quiero comentarte porque escribo este artículo y mi objetivo con él.

Como ya te he comentado en la guía de inversiones 2019, las empresas del sector Fintech nos permiten invertir desde montos ridículamente pequeños. Algunos ejemplos son los siguientes.

SuperTasas, una inversión de plazo fijo que está garantizada por el Fondo de Protección de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, hasta por 25 mil UDI’s , nos permite abrir cuenta desde $1 peso.

Aunque para muchas personas el 10% de rendimiento anual que paga, no es atractivo.

Por otro lado están las «peer to peer leanding» como Afluenta que nos permite abrir cuenta con $5000 pesos, Yotepresto con $200 pesos o Doopla con $2500 pesos.

Estas plataformas nos ofrecen la posibilidad de generar altos rendimientos. Mismo que pueden ir desde el 17% (el promedio) hasta 35% anual (realmente muy difícil de obtener).

Es precisamente, la combinación de poder invertir con cantidades pequeñas y la posibilidad de obtener un un alto rendimiento estimado, la razón por la que escribo este articulo.

Ya que me he percatado que mucha gente se ve tentada a depositar todo su capital en este tipo de plataformas, olvidando que son inversiones de riesgo moderado a alto.

Así que para explicar mejor esto, me gustaría definir algunos conceptos, tales como: portafolio de inversión, diversificación y riesgo.

¿Qué es un portafolio de inversión?

Un portafolio de inversión es la suma de todos los instrumentos financieros que poseemos y que en conjunto buscan abarcar parte de las alternativas de inversion que nos ofrece el mercado.

El objetivo de este portafolio debería ser el de crecer nuestro patrimonio de forma sostenible y con mayor rapidez que la que lograríamos con la llamada «tasa sin riesgo».

Además de cubrir nuestras metas y necesidades financieras de corto, mediano y largo plazo. Así que en primera instancia, tu portafolio de inversión debería reflejar tu perfil de inversionista.

Sin embargo, el hecho de que seas un inversionista con perfil agresivo no significa que tu portafolio debe estar conformado en su totalidad por activos agresivos, y viceversa con los inversionistas de perfil conservador.

De tal forma que un ‘portafolio de inversión ideal’ debe cubrir los riesgos de los activos más agresivos con otros más conservadores.

La manera de lograr este equilibrio optimo es a través de la diversificación.

Falsa diversificación

Para ejemplificar la correcta diversificación, primero mencionaré alguno ejemplos de falsa diversificación.

Supongamos que mi portafolio de inversión equivale a $100,000 pesos y creo estar diversificado porque los invertí en 3 plataformas de crowdleanding: Afluenta, Yotepresto y Doopla.

En cada una de ellas deposité $33,333 pesos y presté el mínimo en cada solicitud. Es decir, estoy participando en un total de 899 préstamos.

En época de bonanza, donde la mayoría de la gente es capaz de pagar sus créditos en tiempo y forma, mi portafolio puede generar un rendimiento ponderado anualizado de 18%.

Si mi dinero creciera a ese ritmo en poco más de 4 años duplicaría mi capital, pero ¿Qué pasaría en un periodo de incertidumbre?

Si bien es difícil responder esta pregunta, mirando las estadísticas de Afluenta Argentina podríamos darnos una idea de este posible escenario (guardando las proporciones).

Aunque cada plataforma tiene diferentes criterios para aceptar a un solicitante, pienso que podríamos esperar escenarios similares para Yotepresto y Doopla.

Después de todo estamos invirtiendo en un mismo sector: préstamos a personas.

Ahora recordemos que este tipo de inversiones tienen plazos de 6 a 36 meses. Así que, si esto llegara a pasar, no podría hacer más que ver como aumenta mi cartera vencida.

Por lo tanto, la diversificación no se debe ligar a cantidad de activos que poseemos, sino al equilibrio que existe entre ellos.

Mi portafolio de inversión ideal

A continuación te mostraré cómo estaría estructurado ‘mi portafolio de inversión ideal’.

Actualmente mi capital no está distribuido de esta forma, sin embargo estoy haciendo los cambios necesarios para que esta sea su composición.

Además de continuar con la formación que me permita obtener la rentabilidad que espero para cada parte del portafolio.

Esta cartera refleja mi perfil de inversionista, por lo tanto esta estructura aplica para mí.

Una vez que distribuyes tu capital y logras el equilibrio entre activos, nuevamente debes aplicar la diversificación (participar en la mayor cantidad de oportunidades).

Por ejemplo, en el caso de la bolsa, una forma ideal para empezar a invertir es hacerlo en ETF’s (exchange-traded funds). Un ejemplo de un ETF en el que yo invierto es el «SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)«.

Este ETF replica el índice Standard & Poor’s 500, así qué, al invertir en él estoy diversificado en las 500 empresas de mayor capitalización de la NYSE y NASDAQ.

En este página puedes buscar algún ETF’s que replique alguna industria o sector de tu interés. Más adelante escribiré un post dedicado a esto.

Debo decir que esta parte que menciono sobre la bolsa es de forma muy somera y para nada es una recomendación de inversión.

Por otro lado, la parte dedicada a los inmuebles refleja mi gusto por las inversiones inmobiliarias.

Además de que trabajo en el sector de los desarrollos inmobiliarios y por lo tanto tengo cierto conocimiento sobre este mercado.

Finalmente, el ultimo ejemplo que daré, utilizando mi portafolio ideal, es el de los ‘préstamos P2P y para empresas’.

Aquí mi inversión está mayormente en Afluenta. Ya que esta alternativa me permitiría intercambiar mis prestamos en caso de que piense que se avecina una ola de incertidumbre y desempleo en el país.

Por lo que sólo me quedaría ‘atado’ con la inversión en Yotepresto y Doopla.

Una vez que has estructurado tu portafolio de inversión puedes medir el riesgo del mismo. Así podrías proyectar escenarios, tanto el ideal como el catastrófico.

El riesgo de mi portafolio de inversión ideal

Una forma de medir el riesgo de un activo es con la desviación estándar. Además del uso de las estadísticas históricas.

Algo parecido al proceso que hice para estructurar mi estrategia de inversión en Afluenta.

A continuación te comparto un vídeo dónde lo ejemplifico.

De acuerdo con mis estimaciones, estos serían los escenarios para mi portafolio de inversión ideal.

Una vez que haces este proceso, puedes saber si tu portafolio representa realmente tu perfil de inversionista.

Por ejemplo, yo podría soportar una minusvalía de -8.45% en mi capital sin que esto me obligue a deshacerme de mis inversiones.

Además, para lograr un rendimiento anualizado cercano al 20% no tengo que ser excesivamente arriesgado, esto me daría paz mental.

De obtener resultados que no estuvieran en sintonía con mi personalidad, debería de hacer los ajustes necesarios hasta lograrlo.

Conclusión

Antes de invertir, es importante que estructuremos nuestro portafolio de inversión ideal. Esto nos permitirá medir nuestros resultados y hacer las modificaciones pertinentes.

Por otro lado, el hecho de dividir nuestro dinero en varias alternativas de inversión del mismo sector o industria es equivalente a una falsa diversificación.

La correcta diversificación nos genera paz mental y nos puede garantizar no deshacernos de nuestras inversiones con minusvalías, en tiempos de incertidumbre, lo que evitaría tomar perdidas (si no lo queremos).

Finalmente, debo decir que abordé el tema de forma muy superficial, yo mismo iré haciendo modificaciones conforme vaya evolucionando como inversionista.

Me pareció importante escribir este post para que no cometas el mismo error que yo estaba cometiendo en mis inicios en el mundo de las inversiones. Espero que te haya servido y que lo hayas encontrado de valor.

¡Muchas gracias por leerme!