Crowdfunding vs bolsa de valores, ante el abanico de opciones que nos ofrece el mercado la pregunta es ¿Qué me conviene?
Para intentar dar respuesta voy a enfrentar a estas dos inversiones en cinco puntos: facilidad para invertir, conocimiento idealmente requerido para hacerlo, regulación, rendimiento estimado y carga fiscal (impuestos).
De un lado tenemos a las inversiones en crowdfunding que nos permiten hacer las empresas del sector Fintech, que en México son relativamente jóvenes.
Del otro lado tenemos a la inversión en bolsa de valores, que desde los años 70s esta disponible para los mexicanos, pero hasta hace un año necesitabas $100,000 mil pesos como capital mínimo para poder operar.
1. Facilidad para invertir
El primer paso para poder invertir en cualquiera de las alternativas que nos ofrece el universo crowdfunding o bolsa de valores es ser mayor de edad (18 años cumplidos) y tener la siguiente documentación:
- Identificación oficial.
- Cuenta bancaria a tu nombre.
- RFC.
- Comprobante de domicilio.
Adicionalmente cada empresa o plataforma definirá los requisitos mínimos adicionales que deberás cumplir.
Crowdfunding
Dado que las empresas Fintech (Financial + Tecnology), nacieron con la tecnología incorporado a sus procesos, podrás abrir cuenta de inversión de forma remota.
Siempre que tengas acceso a internet, mínimo $1,000 mxn y tus documentos personales en orden, serás un inversionista potencial para el crowdfunding.
Bolsa de valores
Para poder invertir en bolsa de valores necesitas un intermediario: casa de bolsa o broker.
Es justamente este broker quién fija las comisiones y los requisitos mínimos para invertir. En el siguiente cuadro comparativo puedes ver los tres que ofrecen la mejor relación calidad-accesibilidad:
Aquí puedes leer un artículo sobre GBM y como comprar tu primer acción.
Ganador de este round: empate.
Actualmente es muy fácil abrir una cuenta de inversión, ya sea para invertir en plataformas de crowdfunding o con un bróker para operar en bolsa.
Pero que sea fácil no significa que debas hacerlo, al menos no sin tener noción de lo que haces y es justo el siguiente punto a comparar.
2. Conocimiento requerido
Toda inversión tiene un riesgo y con esto no quiero espantarte. Incluso si no inviertes ya estás asumiendo el riesgo inflacionario.
Por lo que riesgo no debe asociarse únicamente a la posibilidad de perdida parcial o total de tu dinero, sino como un componente de toda inversión.
Además hay una forma de mitigarlo: invertir con una estrategia.
Esta estrategia requiere conocimiento generalizado como: conocer el esquema de inversión, conocer los riesgos del instrumento y conocer el plazo máximo de la inversión.
Entendiendo todo lo anterior, entonces sí, podrás elegir el instrumento adecuado para cada una de tus metas financieras.
Conocimiento adicional: crowdfunding
Plataformas de crowdlending: Inviertes prestándole dinero a personas. Hay riesgo de impago que se mitiga revisando las estadísticas de cada plataforma y generando una estrategia a partir de esos datos.
Los plazos de inversión van de 6-36 meses.
Algunas plataformas de crowdlending: Yotepresto y Doopla.
Plataformas de crowdfunding inmobiliario: inviertes prestando dinero a una empresa desarrolladora o volviendo copropietario del desarrollo. Esquema de deuda y esquema de copropiedad, respectivamente.
El inmueble actúa como garantía. Existen riesgos de mercado que se reflejan en una dificultad para vender las unidades construidas.
En el esquema de deuda los plazos de la inversión son de 12-36 meses.
En el esquema de copropiedad puedes quedarte con tu inversión toda la vida útil del inmueble.
Crowdfunding inmobiliario de deuda: M2crowd, Briq.
Crowdfunding inmobiliario de copropiedad: Monific, 100 Ladrillos, Inverspot.
Plataformas de arrendamiento y factoraje: inviertes prestando tu dinero a PyMEs con solvencia financiera, ya sea para adquirir maquinaria o para capitalizar sus facturas por cobrar.
La garantía de la inversión es la misma maquinaria arrendada o las facturas por cobrar. Hay riesgo de impago.
Plataforma de factoraje: Cumplo Mx.
Plataformas de capital de riesgo y regalías: Inviertes en startups o puedes volverte socio de franquicias.
Está inversión es muy parecida a adquirir empresas a través de la bolsa de valores.
Conocimiento adicional: bolsa de valor
En bolsa puedes comprar desde el instrumento más conservador como los CETES, la empresa de moda como Tesla, commodities, divisas, ETFs o instrumentos derivados.
Para esto requerirás de un conocimiento que podríamos dividir en dos grandes filosofías de inversión: análisis fundamental y análisis técnico.
Análisis técnico: invertir analizando el movimiento de las cotizaciones a través de gráficos e indicadores que se basan en los precios del activo en cuestión.
Así que la típica imagen de un corredor de bolsa sentado freten a varios monitores viendo graficas es análisis técnico (o tal vez finge).
Pero recuerda que bolsa de valores es el mercado donde empresas reales buscan financiamiento y para eso te dan acceso a toda su información financiera de forma trimestral.
Análisis fundamental: se basa en la evaluación de los activos, así como de los estados financieros y pretende determinar el auténtico valor del título.
Si quisieras comprar la tiendita de la esquina de tu barrio, probablemente te harías preguntas como: ¿cuánto vende? ¿con cuánto margen de ganancia se queda? ¿Sus ventas han aumentado en los últimos años? y un largo etcétera de preguntas para intentar determinar si el precio de venta es «justo». Eso es análisis fundamental.
Así que puedes operar en bolsa intentando predecir el movimiento de la gráfica o puedes basar tus decisiones de compra en la parte fundamental del negocio.
En ambos casos requieres un basto conocimiento y a continuación te dejo información con la que puedes empezar.
Artículo sobre análisis fundamental.
El mejor libro para iniciarte en bolsa:
Además de esto, hay una tercer forma de operar en bolsa y es más sencilla.
ETF’s indexados
Cuando nos referimos al mercado, en realidad hablamos de un índice bursátil que agrupa las empresas más grandes listadas en la bolsa de un país.
México tiene al IPC, USA tiene al S&P 500.
Muchos planes personalizados para el retiro invierten en el índice S&P 500, porque incluye a las 500 empresas más grandes listadas en la bolsa de Estados Unidos.
La forma más sencilla de hacer esto es a través de portafolios que integran a esas 500 empresas, estos portafolios se llaman ETFs indexados.
Algunos ejemplos de ETF’s indexados que replican al S&P 500 son: VOO, SPY y IVV.
Los ETF’s anteriores tienen varias ventajas sobre la compra de acciones individuales: comisiones bajas, son baratos y un solo título te diversifica entre 500 empresas.
Mientras la economía de Estados Unidos siga creciendo, tu dinero también crecerá.
Ganador de este round: crowdfunding.
De forma general requieres de menos conocimiento para invertir a través de plataformas Fintech. Pero recuerda, bolsa de valores es el lugar donde puedes crecer tu patrimonio.
3. Regulación
En México, el crowdfunding es una actividad en proceso de regulación.
Las empresas que pueden operar se reducen a 25, las mismas que presentaron su solicitud para ser reguladas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Para conocer cuáles son puedes ingresar a la página web de la AFICO.
La AFICO es un organismo de autorregulación a la que idealmente debería de pertenecer la Fintech en la que decidas invertir.
Estás 25 empresas de fondeo colectivo ya deberían de estar operando con toda la normativa que les exige la Ley Fintech, aunque esa autorización formal sigue proceso.
Por otro lado, la inversión en bolsa de valores si es una actividad regulada por la CNBV.
Pero necesitas hacerlo a través de un bróker o casa de bolsa que tenga dicho permiso y regulación. A continuación puedes ver algunas de ellas.
Ganador de este round: bolsa de valores.
La inversión en bolsa de valores es integrante del Sistema Financiero Mexicano y por lo tanto facilita un poco el tema del pago de impuestos, punto que veremos al final de la comparación.
4. Rendimiento estimado
Las Fintech tienen poco tiempo de existencia como para atreverme a predecir el futuro. P
or lo tanto te compartiré los porcentajes de rendimiento promedio neto anualizado que yo he obtenido.
Crowdlending: 14% de rendimiento neto.
Crowdfunding Inmobiliario: 12% de rendimiento neto.
Factoraje: 13% de rendimiento neto.
Crowdfunding de capital de riesgo: no hay datos suficientes para dar una cifra.
Las cifras consideran los más de dos años que llevo invirtiendo en crowdfunding, desde mediados de 2018 hasta finales de 2020.
Puedes ver el siguiente vídeo con la información a detalle.
Ahora hablemos del rendimiento neto que puedes obtener en bolsa de valores.
Para ganar un rendimiento mayor al del mercado, tienes que asumir más riesgo que el propio mercado.
Los mejores gestores del mundo, aquellos que más rentabilidad han obtenido de forma sostenida a lo largo de décadas, se concentran en minimizar su probabilidad de pérdida.
Por lo tanto, voy a estimar una rentabilidad anualizada del 10% para la bolsa de valores, que es el porcentaje promedio de rendimiento que ha ganando desde 1965.
Adicionalmente, si inviertes en la bolsa de USA, desde México, tienes la ventaja de que estás dolarizando tu patrimonio y también ganarás la apreciación del dólar contra el peso.
Ganador de este round: no se pueden enfrentar.
No podemos comparar ambas rentabilidades porque son instrumentos muy diferentes.
El crowdfunding ofrece un gran rendimiento para metas de corto-mediano plazo.
En el largo plazo no hay nada que te ofrezca mayor rentabilidad y certeza que la bolsa de valores.
5. Impuestos
Es imposible invertir sin pagar impuestos, es un tema con el que tienes que aprender a convivir.
De forma general hay dos impuestos que tienes que pagar: IVA e ISR.
No todas las inversiones generan IVA. Pero todas las inversiones generan ISR, ya que es un impuesto que se cobra sobre la ganancia.
Diferente es que existan ingresos que tengan beneficios fiscales, como los intereses generados por SOFIPO’s como SuperTasas.
Impuestos en crowdfunding
En la siguiente tabla he resumido las plataformas de crowdfunding en las que tengo inversión y la obligación que te genera.
Si la inversión te genera IVA, estás obligado a presentar una declaración mensual.
Si la inversión solo te genera ISR, tendrás que presentar declaración mensual o semestral y siempre la anual. Dependiendo del tipo de inversión.
Artículo sobre impuestos en el crowdlending.
Artículo sobre impuestos en el crowdfunding inmobiliario.
Impuestos en bolsa de valores
Podemos dividir a los ingresos que puedes obtener en bolsa de valores en dos tipos: ganancia por enajenación de acciones e ingresos por dividendos.
En el caso de la enajenación de acciones tendrás que presentar tu declaración anual.
Al ser una inversión integrante del sistema financiero, el bróker en el que inviertas te dará una constancia fiscal a fin de año con el balance general de tu cuenta, pero no te hará ninguna retención.
En la declaración anual tú tendrás que pagar el 10% de ISR de las ganancias que obtuviste; si tuviste perdidas puedes deducirlas.
En el caso de ingresos por dividendos, el bróker si te retendrá el 10% de ISR del pago que recibas.
Posteriormente te toca a ti sumar la ganancia a tus demás ingresos y pagar conforme a la tabla anual de ISR.
Artículo sobre los impuestos en bolsa de valores.
Adicionalmente, te compartiré los libros «Guía de impuestos para el inversionista» de Mario Gil, contador fiscalista que colabora en esta comunidad con información sobre el tema.
Guía de impuestos – Edición bolsa de valores
Guía de impuestos – Edición préstamos P2P, crowdlending
Guía de impuestos – Edición SOFIPO’s, bancos, cetes
Ganador de este round: aprender sobre impuestos.
Por meses le temí a este tema y en verdad avance cuando me quité el prejuicio de que los impuestos son complicados.
Si quieres invertir, si quieres crecer tu patrimonio con las inversiones, si quieres ganar más dinero ¡Tienes que aprender sobre impuestos!
Este conocimiento te ayudará a optimizar el rendimiento de tu inversiones.
Crowfunding vs bolsa de valores: Conclusión
Si eres usuario nuevo del blog o estás por invertir tus primeros pesos, todo lo que abordamos en esta entrada puede parecer complicado y está bien porque fue un resumen que te tomó leer 10 minutos.
A mí me tomó meses aprenderlo y después poder resumirlo, por lo que me voy a permitir darte un consejo.
Para dar ese primer paso lo más importante es quitarse el prejuicio de que invertir es complicado.
No tienes que volverte experto en un día, la carrera del inversionista es de fondo, no de sprints.
Puedes empezar visitando cualquiera de lo artículos que dejé a lo largo de esta entrada, viendo un vídeo del canal de Youtube o uniéndote a la comunidad en el grupo cerrado de Facebook.
Por mi parte, yo seguiré aportando información sobre estos temas a lo largo de mucho, mucho tiempo.
Puedes utilizar al crowdfunding para tus metas financieras de corto-mediano plazo.
Bolsa de valores es el lugar donde puedes crecer tu patrimonio de forma consistente a lo largo de décadas.
¡Disfruta el viaje hacia tu primer millon!